Cổ phiếu tốt là cổ phiếu tăng giá?
Rõ ràng có những cổ phiếu tăng giá nhưng không phải là cổ phiếu tốt
Khi chúng ta đầu tư vào những cổ phiếu tăng giá không tới từ nền tảng cốt lõi của doanh nghiệp mà tới từ chiêu trò, đánh đấm, game…thì rất rủi ro, hoặc chúng ta cần những kỹ năng đặc biệt, hoặc chúng ta cần nằm trong đội lái, hoặc ít nhất cũng cần phải có tin nội gián.
Có rất nhiều lý do để cổ phiếu tăng giá, một số trong đó không tới từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp. Chúng ta sẽ cùng đi xem xét những cổ phiếu như vậy có những đặc tính chung nào để có thể tránh được trong tương lai.
Những cổ phiếu đầu cơ có giá tăng không dựa trên giá trị cốt lõi của doanh nghiệp trong quá khứ có thể nhận thấy chúng có một số đặc điểm chung như sau:
- Vốn điều lệ liên tục tăng, liên tục phát hành cho cổ đông hiện hữu hoặc phát hành riêng lẻ
- Ngành nghề kinh doanh không rõ ràng hoặc đa ngành
- Có nhiều khoản phải thu phải trả khác mờ ám (Cho vay, hợp tác đầu tư, mua bán cổ phiếu chưa niêm yết, tạm ứng, đặt cọc mua cổ phần…)
- Có nhiều công ty con, công ty liên kết phức tạp
- Có nhiều giao dịch nội bộ với các công ty liên kết, công ty nhóm, công ty có liên quan
- Xuất hiện các khoản đầu tư góp vốn không được thuyết minh rõ ràng
- Xuất hiện các khoản lợi thế thương mại trên bảng cân đối, do mua đắt các công ty đầu tư
- Xuất hiện lợi nhuận tài chính đột biến
- Xuất hiện lợi nhuận khác đột biến
- Dòng tiền hoạt động kinh doanh thường âm và dòng tiền tài chính thường xuyên dương
- Xuất hiện các khoản cho vay cá nhân hoặc doanh nghiệp khác với số tiền lớn trong khi doanh nghiệp vẫn đang đi vay, thậm chí có khoản vay lãi suất 0%
- Lượng cổ phiếu trôi nổi lớn
- Thanh khoản lớn, giao dịch tỉ lệ lớn lượng cổ phần doanh nghiệp
- Có nhiều hạng mục doanh thu không phải là hoạt động cốt lõi
- Báo cáo kiểm toán ngắn, sơ sài, thiếu thuyết minh chi tiết, đặc biệt là những điểm nhạy cảm
- Đã từng bị hủy niêm yết ở sàn cao cấp hơn
- Giá tăng giảm không liên quan nhiều tới hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp
- Doanh thu lợi nhuận biến động rất mạnh, quý âm quý dương, hoặc lãi chút xíu không đáng kể
- Rất ít cổ đông tổ chức và cổ đông nước ngoài, nếu có thì là các tổ chức liên kết, không tên tuổi
- Đôi khi giá được đánh lên trong thời gian trống thông tin giữa 2 quý ví dụ tháng 8,9,10 hoặc tháng 2,3,4, hoặc đánh vào giữa 2 kỳ có kiểm toán, ví dụ tháng 2,3,4,5,6,7 hoặc tháng 8,9,10,11,12,1
- Giá hay tăng trong giai đoạn VNIndex giảm
Tránh được những cổ phiếu lởm, hàng dựng, hàng bơm thổi, hàng đánh đấm là đã tránh được 40% nguy cơ mất vốn. Đối với những loại cổ phiếu này, hoặc là tránh xa hoặc là chỉ mua với một phần nhỏ tài khoản tại thời điểm cuối sóng tăng, đầu sóng giảm của VNindex.
